Relato dos riscos empresariais nas empresas da Euronext Lisbon

Resumo

Na presente dissertação pretende-se estudar os riscos empresariais, bem como a análise do relato dos mesmos, nas empresas Portuguesas com títulos cotados na Euronext Lisbon. O conceito de risco, e a importância do relato dos riscos inerentes ao negócio, são temas essenciais, numa era de globalização, caraterizada por um conjunto de transformações e incertezas onde, investidores e outros stakeholders são cada vez mais exigentes, sendo um ponto crucial para a viabilidade económica e financeira de uma organização. O grau de importância do relato, é sustentado pela literatura, tendo como base as teorias justificativas do relato, e as novas formas de modelo do relato. O presente estudo visa caracterizar as empresas e o relato que as mesmas efetuam. Neste âmbito foi efetuada uma análise de conteúdo aos relatórios anuais das empresas, não financeiras cotadas na Euronext Lisbon, considerando o ano de 2010, de forma a identificar e mensurar os vários tipos de riscos existentes. Com base nesta identificação e quantificação dos riscos empresariais, foram calculados os índices de relato dos diferentes tipos de risco existentes, de forma a permitir-nos aplicar os vários modelos estatísticos, nomeadamente os testes de regressão e a análise de contingência, para a verificação da existência de relações significativas entre as variáveis caracterizadoras das empresas e o relato do risco.O teste às hipóteses formuladas permitiu encontrar evidência, de relações significativas e positivas entre a dimensão e o risco sistemático (para apenas um dos semestres) e o relato dos riscos. Não se encontrou qualquer associação entre as variáveis de desempenho, endividamento e risco sistemático no 1ºsemestre.
No que se refere à caracterização do relato dos riscos empresariais efetuado pelas empresas da amostra, constatamos que a divulgação dos riscos é na sua maioria voltada para o passado, referente a aspetos não-monetários e respeitante essencialmente a notícias favoráveis.