Cobertura do risco financeiro nas empresas do psi 20

Lara de Campos Augusto; Joaquim A. Neiva dos Santos; Elisabete F. Simões Vieira

doi:10.34624/ei.v0i13.4726

Lara de Campos Augusto ISCA – Universidade de Aveiro
Joaquim A. Neiva dos Santos ISCA – Universidade de Aveiro
Elisabete F. Simões Vieira ISCA – Universidade de Aveiro

DOI: https://doi.org/10.34624/ei.v0i13.4726

Palavras-chave: risco financeiro, cobertura de risco

Resumo

Este estudo pretende analisar a cobertura do risco financeiro das empresas constantes do Portuguese Stock Index (PSI) 20. Para tal, foram examinados os relatórios e as contas individuais e consolidadas das respetivas empresas, analisando o período compreendido entre 2008 e 2012.
No que se refere à identificação do risco financeiro, os resultados evidenciam que os riscos inerentes às empresas constantes do PSI 20 são o risco de crédito, o risco de câmbio, o risco de taxa de juro, o risco de liquidez e o risco de preço. Quanto aos instrumentos utilizados para a sua cobertura, constatámos que as empresas tendem a selecionar o instrumento que mais de adequa às suas necessidades. À exceção de determinados produtos, tais como os swaps ou os forwards para cobertura do risco de câmbio e de taxa de juro, não se identificou preferência por nenhum instrumento de cobertura em particular.